Σε αναβάθμιση της μακροπρόθεσμης αξιολόγησης της Ελληνικής Τράπεζας στις καταθέσεις στο Baa1 από Baa2, προχώρησε ο οίκος αξιολόγησης Moody’s.
Οι προοπτικές για τις μακροπρόθεσμες καταθέσεις και τις αξιολογήσεις για μη εξασφαλισμένο χρέος της τράπεζας άλλαξαν σε σταθερές, από θετικές.
Όπως αναφέρει σε ανακοίνωσή του ο οίκος, η δράση αξιολόγησης αντικατοπτρίζει έναν συνδυασμό (1) των προσδοκιών ότι η Ελληνική Τράπεζα θα διατηρήσει τη βελτιωμένη αυτόνομη χρηματοοικονομική της ισχύ και (2) της πρόσφατης αναβάθμισης κατά μία βαθμίδα στις αξιολογήσεις της Eurobank S.A., γεγονός που υποδηλώνει υψηλότερη ικανότητα υποστήριξης της Ελληνικής Τράπεζας σε περίπτωση ανάγκης.
Η αυτόνομη αξιολόγηση BCA της Ελληνικής Τράπεζας έχει αναβαθμιστεί σε baa3 από ba1. Αυτό αντανακλά την προσδοκία του οίκου ότι η τράπεζα θα διατηρήσει το βελτιωμένο προφίλ φερεγγυότητάς της.
Σταθεροποίηση για ποιότητα ενεργητικού
Όπως τονίζεται, η ποιότητα του ενεργητικού της Ελληνικής Τράπεζας έχει σταθεροποιηθεί σε βελτιωμένα επίπεδα.
Τον Δεκέμβριο του 2024, η Ελληνική Τράπεζα ανέφερε μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα (NPEs) 2,4% εξαιρουμένων των NPEs που είναι κατά 90% εγγυημένα από την κυβέρνηση.
Η τράπεζα ανέφερε επίσης συνολική κάλυψη NPE στο 63%.
Αναμένεται τα NPEs να παραμείνουν κοντά σε αυτά τα επίπεδα τα επόμενα δύο χρόνια, υποστηριζόμενα από τη σταθερή μακροοικονομική κατάσταση στην Κύπρο, τα χαμηλότερα επιτόκια δανεισμού και τις επιλεκτικές πρακτικές δανεισμού της τράπεζας, με το 99,6% των δανείων που προήλθαν μετά το 2018 να αποδίδει.
Θα παραμείνει υγιής η κερδοφορία
Ο οίκος εκτιμά ότι τα καθαρά έσοδα της τράπεζας παραμένουν σταθερά στο 2,1% του ενεργητικού το 2024, σε σύγκριση με 1,8% το 2023.
Αν και αναμένεται ότι η κερδοφορία θα μειωθεί από αυτά τα υψηλά επίπεδα, καθώς ομαλοποιούνται τα επιτόκια, θα παραμείνει υγιής υποστηριζόμενη από τη διατήρηση χαμηλής κάλυψης προβλέψεων για ζημιές δανείων, τη βελτιωμένη απόδοση και τα υψηλότερα έσοδα από μη χρηματοδοτούμενα έσοδα της CNP.
Ο οίκος τονίζει ακόμη ότι η Ελληνική Τράπεζα διατηρεί επίσης έναν πολύ υψηλό ρυθμιστικό δείκτη κεφαλαίου Common Equity Tier 1 (CET1) 28,7% (συμπεριλαμβανομένων των κερδών του 2024) στο τέλος του έτους 2024, από 22,8% στο τέλος του 2023.
Παράλληλα, επισημαίνεται ότι η αυτόνομη αξιολόγηση της Ελληνικής Τράπεζας αντανακλά περαιτέρω τη χαμηλού κόστους δομή χρηματοδότησης που βασίζεται σε καταθέσεις λιανικής και τα άφθονα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία.
Στήριξη από Eurobank
Ο οίκος αναφέρει ακόμη ότι η δράση αξιολόγησης αντικατοπτρίζει επίσης την πρόσφατη αναβάθμιση της Eurobank σε baa3. Ενώ το BCA της Ελληνικής Τράπεζας βρίσκεται ήδη σε επίπεδο baa3, οι μέτριες παραδοχές για γονική υποστήριξη από την Eurobank στηρίζουν το Adjusted BCA της Ελληνικής Τράπεζας στο επίπεδο baa3, περιορίζοντας την πιθανότητα οποιασδήποτε πιθανής υποβάθμισης από χαμηλότερο αυτόνομο BCA.
Η Eurobank κατέχει ήδη το 93,5% της Ελληνικής Τράπεζας, έχει κάνει πρόταση για την απόκτηση των υπόλοιπων μετοχών και τελικά σκοπεύει να ασκήσει το δικαίωμά της «squeeze-out» να αποκτήσει την πλήρη ιδιοκτησία της Ελληνικής Τράπεζας.
Στη συνέχεια, η Eurobank σχεδιάζει να διαγράψει τις μετοχές της Ελληνικής Τράπεζας από το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου και να τις συγχωνεύσει με τη Eurobank Cyprus Ltd, την υπάρχουσα κυπριακή θυγατρική της Eurobank.
Τονίζεται ότι η εξαγορά της Eurobank παρέχει μια πιο σαφή και εστιασμένη στρατηγική κατεύθυνση και μακροπρόθεσμα οφέλη, όπως πρόσβαση σε τεχνογνωσία και μεγαλύτερη ενοποίηση με τον όμιλο Eurobank. Αυτό θα ωφελήσει την Ελληνική Τράπεζα σε τομείς όπως η εταιρική και ιδιωτική τραπεζική και η διαχείριση περιουσίας.
