Ο οίκος αξιολόγησης Fitch αναβάθμισε την Τράπεζα Κύπρου σε επενδυτική βαθμίδα, με την μακροπρόθεσμη αξιολόγηση να βρίσκεται πλέον στο «BBB-» από «BB+» και η βαθμολογία βιωσιμότητας (VR) σε «bbb-» από «bb+».
Οι προοπτικές για τη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση είναι θετικές.
Σύμφωνα με ανακοίνωση του οίκου, η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει κυρίως τη βελτιωμένη ποιότητα του ενεργητικού της τράπεζας από το μειωμένο απόθεμα παλαιού τύπου προβληματικών περιουσιακών στοιχείων και την ενίσχυση της κεφαλαιοποίησης, που οδήγησε σε μειωμένη και διαχειρίσιμη κεφαλαιακή επιβάρυνση από μη δεσμευμένα προβληματικά περιουσιακά στοιχεία.
Η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει επίσης διαρθρωτικά υγιή κερδοφορία, η οποία αναμένεται να παραμείνει ικανοποιητική παρά την πτώση των επιτοκίων.
Η θετική προοπτική αντικατοπτρίζει την αναθεώρηση της προοπτικής για τη βαθμολογία «bbb-» του κυπριακού λειτουργικού περιβάλλοντος σε θετική από σταθερή, η οποία με τη σειρά της αντανακλά την εκτίμηση του οίκου για τη βελτίωση των επιχειρηματικών και χρηματοοικονομικών προοπτικών για τις κυπριακές τράπεζες εν μέσω συνεχούς οικονομικής ανάπτυξης και μείωσης της ανεργίας και του χρέους του ιδιωτικού τομέα.
Όπως επισημαίνεται, οι κύριοι παράγοντες αξιολόγησης της Τρ. Κύπρου, αφορούν την ηγετική της θέση στην αγορά και τη βελτίωση της ποιότητας των στοιχείων ενεργητικού της, υπογραμμίζοντας ότι οι αξιολογήσεις αντανακλούν τη δυνατή ανταγωνιστική της θέση ως η μεγαλύτερη εγχώρια τράπεζα στην μικρή κυπριακή αγορά και την περαιτέρω πρόοδο στη μείωση των κληρονομημένων προβληματικών στοιχείων ενεργητικού.
Αναφορικά με το λειτουργικό περιβάλλον, ο οίκος αισιοδοξεί ότι οι κυπριακές τράπεζες θα ωφεληθούν από την συνεχιζόμενη ανάπτυξη της οικονομίας, η οποία αναμένεται να μεταφραστεί σε καλές νέες επιχειρηματικές ευκαιρίες για τις τράπεζες, ανθεκτική ποιότητα στοιχείων ενεργητικού και βιώσιμη ισχυρή κερδοφορία.
Ο οίκος σημειώνει ακόμη ότι ο δείκτης των προβληματικών στοιχείων ενεργητικού της τράπεζας (περίπου 8% τέλος του 2024, προσαρμοσμένο για τις επικείμενες πωλήσεις NPE) είναι υψηλότερος από τις υπόλοιπες τράπεζες ιδίου μεγέθους. Τονίζεται ωστόσο ότι πολύ πιο κάτω από τα ιστορικά ψηλά επίπεδα, αναμένοντας ότι ο δείκτης θα μειωθεί περαιτέρω γύρω στο 5% τα επόμενα δύο χρόνια, κυρίως λόγω της μείωσης των κληρονομημένων NPEs και της συνεχιζόμενης διάθεσης κατασχεμένων ακινήτων.
«Η εκτίμησή μας για την ποιότητα των στοιχείων ενεργητικού της BOCH αντανακλά επίσης ότι σχεδόν το ήμισυ των συνολικών στοιχείων ενεργητικού της τράπεζας είναι μετρητά και υψηλής ποιότητας χρεόγραφα, τα οποία έχουν σημαντικά χαμηλότερο κίνδυνο από το δανειακό χαρτοφυλάκιο», υποδεικνύεται.
Επαρκής η κερδοφορία
Όσον αφορά την κερδοφορία της τράπεζας, επισημαινεται ότι παρέμεινε ισχυρή το 2024 με δείκτη λειτουργικού κέρδους προς βάρος κινδύνου (RWA) 5,4%, υποστηριζόμενη από ισχυρά καθαρά έσοδα από τόκους και μικρότερο αντίκτυπο από απομειώσεις στα κληρονομημένα προβληματικά στοιχεία ενεργητικού.
Αναμένεται ότι ο δείκτης θα μειωθεί γύρω στο 4% τα επόμενα δύο χρόνια λόγω της μείωσης των επιτοκίων, ενώ εκφράζεται η θέση ότι η κερδοφορία της τράπεζας θα συνεχίσει να υποστηρίζεται από ένα ευνοϊκό οικονομικό περιβάλλον, περαιτέρω ανάπτυξη των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και καλή αποδοτικότητα κόστους.
Ο οίκος κάνει αναφορά και στα ισχυρά κεφάλαια της τράπεζας. Ο δείκτης κεφαλαίου Tier 1 (CET1) ανήλθε στο 19,2% στο τέλος του 2024, σημειώνοντας ότι υπήρχαν επαρκή αποθέματα πάνω από τις κανονιστικές απαιτήσεις και ο δείκτης θα παραμείνει κοντά στο 20% την επόμενη διετία.
Πλέον, η Τράπεζα Κύπρου έχει αξιολόγηση επενδυτικής βαθμίδας και από τους 3 οίκους αξιολόγησης (Moody’s, S&P και Fitch).
Σημαντικό ορόσημο για την τράπεζα
Σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση, αυτό είναι ένα σημαντικό ορόσημο για την τράπεζα και την κυπριακή οικονομία.
Όπως αναφέρεται, αυτή η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει:
- Βελτιωμένη ποιότητα ενεργητικού (δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPE) 1.9% στις 31 Δεκεμβρίου 2024).
- Ισχυρή κεφαλαιακή θέση (δείκτης CET1 19.2% στις 31 Δεκεμβρίου 2024).
- Ηγετική θέση στην Κύπρο
- Υγιή κερδοφορία, την οποία η Fitch αναμένει να παραμείνει ικανοποιητική παρά τη μείωση των επιτοκίων.
Η θετική προοπτική οφείλεται στις βελτιωμένες επιχειρηματικές και οικονομικές προοπτικές για τις κυπριακές τράπεζες εν μέσω συνεχούς οικονομικής ανάπτυξης.
