Τους βασικούς κινδύνους για τις μεγάλες οικονομίες κάθε χώρας σκιαγράφησε χθες η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών. Με βάσει τους κινδύνους αυτούς θα διενεργηθούν τα stress tests των μεγάλων τραπεζών.
Το αρνητικό σενάριο για τα βασικά μεγέθη της Κύπρου προβλέπει για το 2025 πληθωρισμό 2,7% για το 2026 2,1% και για το 2027 2,3% ενώ στο βασικό σενάριο ο πληθωρισμός ανέρχεται σε 1,9%, 2,1% και 2% αντίστοιχα.
Σε ότι αφορά την ανάπτυξη, με βάση το δυσμενές σενάριο προβλέπεται συρρίκνωση 2,5%, -4,7% το 2026 και 0,7% το 2027 ενώ το βασικό σενάριο βλέπει θετικούς ρυθμούς ανάπτυξης 3%, 3,1% και 3% αντιστοίχως.
Το βασικό σενάριο στην τριετία υπολογίζει την ανεργία στο 4,9%, 4,7% και 4,6% ενώ το δυσμενές σενάριο την ανεβάζει στο 8,3%, 11,6% και 11,8% πάντα για τα έτη 2025,2026 και 2027 αντιστοίχως.
Σε ότι αφορά την αγορά ακινήτων το βασικό σενάριο προβλέπει άνοδο των τιμών το 2025 , κατά 4,7% για το 2026 3% και 2,5% για το 2027. Αντιθέτως για το δυσμενές συνέριο η μείωση των τιμών θα είναι 3,4%, 9,5%, και 6,1% σε ότι αφορά τα οικιστικά ακίνητα τα έτη 2025-2027.
Σε ότι αφορά τα εμπορικά ακίνητα τα ποσοστά στο βασικό σενάριο είναι 2,3% , 1,1% και 0,7% άνοδο ενώ στο δυσμενές σενάριο είναι μείωση 8,6% για το 2025, 14,7% για το 2026 και 11,6% για το 2027.
Αξιολόγηση ανθεκτικότητας τραπεζικού τομέα
Η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΑΤ) ξεκίνησε το τεστ ακραίων καταστάσεων για το 2025 σε επίπεδο ΕΕ και δημοσίευσε τα μακροοικονομικά σενάρια. Η φετινή άσκηση έχει σχεδιαστεί για να παρέχει πολύτιμες πληροφορίες για την αξιολόγηση της ανθεκτικότητας του ευρωπαϊκού τραπεζικού τομέα στο τρέχον αβέβαιο και μεταβαλλόμενο μακροοικονομικό περιβάλλον.
Το δυσμενές σενάριο βασίζεται σε μια αφήγηση υποθετικής επιδείνωσης των γεωπολιτικών εντάσεων, με μεγάλες, αρνητικές και επίμονες κρίσεις εμπορίου και εμπιστοσύνης να έχουν ισχυρές αρνητικές επιπτώσεις στην ιδιωτική κατανάλωση και τις επενδύσεις, τόσο σε εγχώριο όσο και σε παγκόσμιο επίπεδο.
Ο σοβαρός χαρακτήρας του δυσμενούς σεναρίου αντανακλά τον σκοπό της άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων, ο οποίος είναι να αξιολογηθεί η ανθεκτικότητα του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος σε ένα υποθετικά σοβαρά επιδεινωμένο μακροοικονομικό περιβάλλον. Η ΕΑΤ αναμένει να δημοσιεύσει τα αποτελέσματα της άσκησης στις αρχές Αυγούστου 2025.
Tο stress test αξιολογεί τη φερεγγυότητα των τραπεζών της ΕΕ σε ένα υποθετικό δυσμενές μακροοικονομικό σενάριο σε ορίζοντα τριών ετών (2025-2027). Οι στόχοι του stress test είναι:
-αξιολόγηση και σύγκριση της συνολικής ανθεκτικότητας των τραπεζών της ΕΕ σε σχετικούς σοβαρούς οικονομικούς κραδασμούς·
-να αξιολογήσει εάν τα επίπεδα των τραπεζικών κεφαλαίων είναι επαρκή για να διασφαλίσουν ότι οι τράπεζες μπορούν να στηρίξουν την οικονομία σε περιόδους στρες·
-ενθάρρυνση της πειθαρχίας της αγοράς μέσω της διαφανούς δημοσίευσης συνεπών, αναλυτικών και συγκρίσιμων δεδομένων σε επίπεδο τράπεζας·
-παρέχουν πληροφορίες για τη διαδικασία εποπτικής επανεξέτασης και αξιολόγησης (SREP) που διεξάγεται από τις αρμόδιες εποπτικές αρχές.
Το τεστ ακραίων καταστάσεων σε επίπεδο ΕΕ θα διεξαχθεί σε δείγμα 64 τραπεζών – εκ των οποίων οι 51 από χώρες μέλη του Ενιαίου Εποπτικού Μηχανισμού (SSM) – καλύπτοντας περίπου το 75% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων του τραπεζικού τομέα στην ΕΕ και τη Νορβηγία.
Βασικά στοιχεία των σεναρίων
Το δυσμενές σενάριο έχει σχεδιαστεί για να διασφαλίσει μια σημαντική σοβαρότητα διαφόρων μακροοικονομικών και χρηματοοικονομικών κραδασμών σε όλες τις χώρες της ΕΕ.
Βασίζεται σε μια υποθετική σοβαρή κλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων, που συνοδεύεται από όλο και πιο εσωστρεφείς εμπορικές πολιτικές παγκοσμίως, που προκαλούν αύξηση των τιμών της ενέργειας και των εμπορευμάτων, διαταραχές στην αλυσίδα εφοδιασμού και δυσμενείς επιπτώσεις στην ιδιωτική κατανάλωση και τις επενδύσεις σε συνδυασμό με μια παγκόσμια οικονομική συστολή.
Η επιδείνωση των οικονομικών προοπτικών συνδέεται με διαρκή πτώση του ΑΕΠ της ΕΕ κατά 6,3% σωρευτικά, την περίοδο 2025-2027. Στο τέλος του ορίζοντα, η ανεργία στην ΕΕ προβλέπεται να είναι 6,1 ποσοστιαίες μονάδες (ppts) πάνω από το βασικό της επίπεδο. Ο πληθωρισμός μετατοπίζεται προς τα πάνω στο 5,0% και στο 3,5% αντίστοιχα το 2025 και το 2026, πριν υποχωρήσει ξανά στο 1,9% το 2027.
Όπως και στο τεστ ακραίων καταστάσεων του 2023 σε επίπεδο ΕΕ, το φετινό σενάριο περιλαμβάνει πληροφορίες για την αύξηση της Ακαθάριστης Προστιθέμενης Αξίας (ΑΠΑ) σε 16 τομείς οικονομικής δραστηριότητας. Αυτή η ανάλυση θα βοηθήσει στην καλύτερη αξιολόγηση της απόδοσης των τραπεζών της ΕΕ ανάλογα με το επιχειρηματικό τους μοντέλο και τα ανοίγματα του κλάδου.
