Δεν θα είναι σύντομη η διαδικασία στη Συνεργατική

Oι δύο φάκελοι με δεσμευτικές προσφορές που έχει στα χέρια της η διοίκηση της Συνεργατικής Κυπριακής Τράπεζας έφεραν χαμόγελα, καθώς λήγει με επιτυχία μια διαδικασία που ξεκίνησε στις 19 Μαρτίου μέσα σε ένα τοξικό περιβάλλον για τον Συνεργατισμό. Χρειάστηκε η παρέμβαση της Δημοκρατίας, με την κατάθεση ποσού 2,5 δισ. ευρώ και την έκδοση εννέα ομολόγων συνολικού ύψους 2,35 δισ. ευρώ, για να ηρεμήσουν οι καταθέτες του Συνεργατισμού και να σταματήσουν οι εκροές.

Οι δύο μνηστήρες είναι μία κυπριακή τράπεζα, η Ελληνική Τράπεζα (η οποία επιβεβαίωσε και επίσημα το ενδιαφέρον της με ανακοίνωσή της στο ΧΑΚ) και ένα αμερικανικό ταμείο, το Apollo.

Ο Αμερικανός

Η εμπλοκή του Apollo δίνει νέα τροφή για σενάρια, καθώς η απόκτηση του «καλού» κομματιού της ΣΚΤ (θεωρείται σχεδόν βέβαιο ότι δεν υπάρχει ενδιαφέρον για το «κακό» κομμάτι, δηλαδή για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια) σημαίνει ότι το Apollo έχει εξασφαλίσει τραπεζική άδεια ή έχει βρει μια λύση. Στο βάθος «τρέχει» το σενάριο της απόκτησης από το Apollo άλλης, μικρότερης κυπριακής τράπεζας, η οποία θα αποτελέσει το όχημα για την απορρόφηση του «καλού» κομματιού του Συνεργατισμού.

Γιατί όλα αυτά; Η απόκτηση του «καλού» κομματιού, δηλαδή εξυπηρετούμενα δάνεια και καταθέσεις, σημαίνει ότι ο ενδιαφερόμενος επενδυτής θα πρέπει να έχει τραπεζική άδεια για να πάρει και τις καταθέσεις (οι οποίες πάνε πακέτο με τα «καλά» δάνεια). Διαφορετικά δεν μπορεί να προχωρήσει. Το Apollo δεν θα χρειαστεί τραπεζική άδεια αν επιθυμεί, τελικά, την απόκτηση του συνόλου της ΣΚΤ, οπότε αγοράζει ως έχει την τράπεζα, μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου.

Το πλάνο

Οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές υπέβαλαν χθες ένα δεσμευτικό πλάνο ενεργειών το οποίο θα πρέπει να απαντά σε όλα τα ερωτήματα, όπως πώς θα καλύψουν με κεφάλαια την απόκτηση των εξυπηρετούμενων δανείων ή πώς θα εξασφαλίσουν άδεια τραπεζικών εργασιών.

Αξίζει να σημειωθεί ότι το Αpollo γνωρίζει την κυπριακή αγορά καθώς μετέχει στο μετοχικό κεφάλαιο της Altamira Κύπρου, η οποία έχει αναλάβει τη διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων της ΣΚΤ.

Πηγές της αγοράς -χωρίς να έχουν λεπτομερή γνώση των προτάσεων των ενδιαφερομένων- πιθανολογούν ότι οι υποψήφιοι επενδυτές δίνουν απαντήσεις σε όλα τα ερωτήματα, διαφορετικά η πρότασή τους δεν θα έχει τύχη. Οι πληροφορίες, από έγκυρες πηγές, για το πώς κινήθηκαν οι ενδιαφερόμενοι είναι ελάχιστες, καθώς πρόσωπα που είναι κοντά στις εξελίξεις δεσμεύονται -διά ροπάλου- να μην σχολιάζουν τις εξελίξεις. Είναι χαρακτηριστικό ότι ούτε η κυβέρνηση έχει ενημέρωση για τις λεπτομέρειες των επενδυτικών προτάσεων.

Ο «Π» αντιλαμβάνεται ότι είναι σε εξέλιξη νέες διαπραγματεύσεις για να διευκρινιστούν οι λεπτομέρειες, στο πλαίσιο τον οποίων θα ζητηθούν και διευκρινίσεις από τους ενδιαφερόμενους.

Αξιολόγηση

Τώρα, συνεπώς, αρχίζει μια απαιτητική διαδικασία για τη λήψη αποφάσεων (στην οποία εμπλέκονται και οι ευρωπαϊκές αρχές), η οποία δεν θα είναι σύντομη. Χθες το απόγευμα πηγές που εμπλέκονται στη διαδικασία διευκρίνισαν στο ΚΥΠΕ ότι αναμένεται να διαρκέσει μερικές εβδομάδες η διαδικασία επιλογής του προτιμητέου επενδυτή.

Εγινε το καθοριστικό βήμα στην όλη διαδικασία που ξεκίνησε στις 19 Μαρτίου, με την υποβολή δεσμευτικών προτάσεων από δύο ενδιαφερόμενους επενδυτές, τόνισαν οι ίδιες πηγές, σε μια προσπάθεια να εκπέμψουν ένα θετικό μήνυμα.

Οι φάκελοι

Τα δεδομένα πάνω στα οποία καλείται να αποφασίσει η ΣΚΤ δεν έχουν δημοσιοποιηθεί. Πηγές της αγοράς εκτιμούν ότι και οι δύο ενδιαφερόμενοι κατέθεσαν προσφορές για το λεγόμενο καλό κομμάτι της ΣΚΤ (δηλαδή εξυπηρετούμενα δάνεια, λοιπά περιουσιακά στοιχεία, καταθέσεις, προσωπικό, δίκτυο), εκτίμηση που στηρίζεται στη λογική. Μετά την εμπλοκή του κράτους ο ενδιαφερόμενος θα πρέπει να καταβάλει σε αυτό ποσό 2,5 δισ. ευρώ, όσο είναι και η κατάθεση του κράτους, προκειμένου να αποδεσμεύσει τα κόκκινα δάνεια, τα οποία αποτελούν την εξασφάλιση της κρατικής κατάθεσης. Τα 2,5 δισ. ευρώ είναι ένα ιδιαίτερα υψηλό ποσό για την απόκτηση ΜΕΔ ύψους 6,4 δισ. ευρώ.

Η διαδικασία

Οι προτάσεις εξετάζονται πλέον από την ανώτατη διοίκηση της τράπεζας, σε συνεργασία με τη Citigroup Global Markets. «H επιτροπεία της τράπεζας αναμένεται να συνεδριάσει στο πλαίσιο αυτής της διαδικασίας, ώστε να εξετάσει τις προτάσεις αυτές και σε κατάλληλο χρόνο θα παράσχει επιπλέον πληροφορίες», αναφέρει σχετική ανακοίνωση.

Τέλος, πρέπει να σημειωθεί ότι στην όλη διαδικασία λόγο και ρόλο έχουν ο Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός και η Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, οι οποίοι θα κληθούν να εγκρίνουν τη συναλλαγή.