ΣΚΤ: Νέα μετοχική δομή μέχρι το καλοκαίρι

Με μια μεθοδολογία που έχει ως στόχο την αύξηση του επενδυτικού ενδιαφέροντος για τη Συνεργατική Κυπριακή Τράπεζα (ΣΚΤ), η διοίκηση της τράπεζας επανεκκίνησε χθες, σε νέα βάση, τη διαδικασία αποχώρησης του κράτους από τον Συνεργατισμό.

Η διαδικασία, την οποία θα χειριστεί η Citigroup, δεν ξεκινά πάνω σε λευκό χαρτί, καθώς είναι καταγεγραμμένο το επενδυτικό ενδιαφέρον για τον Συνεργατισμό. Μάλιστα, δεν μπορεί να αποκλειστεί το ενδεχόμενο να εκδηλώσουν ενδιαφέρον επενδυτές που ήδη έχουν τοποθετηθεί στην κυπριακή αγορά. Άλλωστε είναι συγκεκριμένα τα «επενδυτικά σπίτια» που ασχολούνται με την περιφέρεια της ευρωζώνης.

Ο στόχος είναι πριν από το καλοκαίρι η ΣΚΤ να έχει νέα μετοχική δομή και νέο ή νέους μετόχους, με το κράτος να βγαίνει από το προσκήνιο. Πέρα από το γεγονός ότι η έξοδος της Κυπριακής Δημοκρατίας από την ιδιοκτησία της ΣΚΤ αποτελεί όρο της κρατικής στήριξης, εκτιμάται ότι η παρουσία του κράτους δεν προσφέρει κάτι στην τράπεζα, αλλά αντίθετα εξελίσσεται σε βάρος, όπως έδειξε η προεκλογική φημολογία.

«Η ΣΚΤ δεν χρειάζεται το κράτος και μπορεί να προσελκύσει επενδυτές», σχολίασε τραπεζική πηγή.

Το παζλ

Η μεταβίβαση της ΣΚΤ στον ιδιωτικό τομέα, σε συνδυασμό με τις προωθούμενες αλλαγές στον νόμο για τις εκποιήσεις και την ενεργοποίηση ενός φορέα διαχείρισης μη εξυπηρετούμενων δανείων (ΜΕΔ), αποτελούν κομμάτια ενός μεγάλου παζλ για την ενδυνάμωση του εγχώριου τραπεζικού τομέα. Η όλη διαδικασία, πάντως, δίνει τη δυνατότητα, όπως θα εξηγήσουμε παρακάτω, στην ίδια την αγορά να δημιουργήσει έναν φορέα διαχείρισης ΜΕΔ.

Σήμερα, τέσσερα χρόνια μετά και ενώ έχει προχωρήσει η νομική συγχώνευση της ΣΚΤ σε μια τράπεζα, ο εκσυγχρονισμός της λειτουργίας της Συνεργατικής και η σύμπραξή της με έναν μεγάλο παίκτη στη διαχείριση των ΜΕΔ, την Altamira, δημιουργούν τις προϋποθέσεις και για υλοποίηση της στρατηγικής εξόδου του κράτους, αλλά και για αντιμετώπιση του προβλήματος των κόκκινων δανείων.

Το πλάνο

Οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές έχουν προθεσμία έως τις 29 Μαρτίου να εκδηλώσουν ενδιαφέρον και να αποκτήσουν πρόσβαση στο λεγόμενο «εικονικό δωμάτιο δεδομένων» (virtual data room, VDR) της τράπεζας -δηλαδή στο σύνολο των οικονομικών δεδομένων της Συνεργατικής, ακόμη και τον πιο ευαίσθητων που δεν δημοσιοποιούνται- και στη συνέχεια θα δοθεί ένα περιθώριο μερικών εβδομάδων για την υποβολή δεσμευτικών προσφορών. Η εκδήλωση ενδιαφέροντος προϋποθέτει συνεργασία με επενδυτική τράπεζα, γεγονός που διασφαλίζει την εμπλοκή σοβαρών επενδυτών.

Οι προσφορές μπορεί να αφορούν την αγορά του συνόλου της τράπεζας όπως είναι σήμερα (με αύξηση κεφαλαίου), είτε απόκτηση διαφορετικών κομματιών της, είτε έναν συνδυασμό των παραπάνω: ένας επενδυτής να ενδιαφέρεται για την απόκτηση των «κακών δανείων» και ένας άλλος για την καθαρή τραπεζική λειτουργία, το «καλό κομμάτι», δηλαδή τα εξυπηρετούμενα δάνεια και τις καταθέσεις.

Συγκεκριμένα, στη σχετική ανακοίνωση τονίζεται ότι «η Συνεργατική Κυπριακή Τράπεζα έχει διορίσει τη Citigroup Global Markets Ltd. ως τον αποκλειστικό χρηματοοικονομικό της σύμβουλο στη διαδικασία προσδιορισμού ενδιαφέροντος για επένδυση, είτε (Α) στον πλήρως αδειοδοτημένο τραπεζικό οργανισμό, ή (Β) στο σύνολο ή μέρος των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της ΣΚΤ (κάθε μία «Στρατηγική Συναλλαγή»), στο πλαίσιο του στρατηγικού σχεδιασμού της τράπεζας. Η προθεσμία εκδήλωσης ενδιαφέροντος ολοκληρώνεται την Πέμπτη 29 Μαρτίου 2018 στις 12.00 μ.μ. (ώρα Μ. Βρετανίας)».

Τη μεθοδολογία την καθόρισε εν πολλοίς η ίδια η αγορά, καθώς στις επαφές που είχαν γίνει τον Δεκέμβριο στο Λονδίνο οι επενδυτές έδειξαν ότι ήθελαν ένα πιο ευέλικτο πλαίσιο, με πολλαπλές επιλογές και όχι απλά να πρέπει να αποφασίσουν αν θα πρέπει να επενδύσουν σε μια τράπεζα με υψηλό ποσοστό κόκκινων δανείων ή όχι.

Το τι ακριβώς θα γίνει θα εξαρτηθεί από το επενδυτικό ενδιαφέρον. Είναι γεγονός, πάντως, ότι υπάρχουν κεφάλαια που θέλουν να τοποθετηθούν στη διαχείριση μη εξυπηρετούμενων δανείων και η διαδικασία που ακολουθείται τους δίνει τη δυνατότητα να αποκτήσουν πρόσβαση σε ένα χαρτοφυλάκιο κόκκινων δανείων ύψους 6,4 δισ. ευρώ, «αγοράζοντας» ταυτόχρονα και τις υπηρεσίες της Altamira.